投机者--又爱又恨的 futures

意不意外，惊不惊喜。万万没想到 Futures 的含义是期货，也就是未来这个单词的复数，典型的拿今天“赌”未来。还有 long 代表多头，short 代表空头。学了十多年的英语，才知道简单的单词，居然有这种含义。

背景

最近的两个月以来，受JLPT考试的打击，日渐堕落，自信心从打击中恢复缓慢。再也没有去年充实，满负荷的日语学习，对 youtube 里面的内容也逐渐麻痹，我需要一些新的刺激，来刺激我的生活，让重新的燃起斗志。

所以，从9月份我选择开通了期货账户，早就听闻，这里既有光鲜亮丽的胜利者，也有遍地累累白骨。带着一颗初生牛犊不怕虎的无知上路，万万没想到，它给立即给我上了残酷的第一课。
之后我战战兢兢，一边学习一边操作，渐渐得掌握了一些常识和基本知识，好像貌似找到了一些门道。慢慢填补之前的亏损，只要稍微大意，随后又立即给我打回原形，当前首要目标是，活下去。

懵懂启蒙

大概在初高中的学生时期，非常喜欢看cctv-2关于财经方面的节目，哪怕是在完全封闭的住校生活中。在每天的晚自习后，也一定要从收音机中，收听重播的《经济信息联播》，虽然那些信息咨询，对于我没有任何的益处，可就是喜欢听。。。甚至高考志愿也想报考经济类相关的专业，可惜成绩太差了🤣🤣🤣

那个时候的我，听到很多的专业名词，词语也是一脸的懵逼。不过我还是会用笔记下来，趁着周末回家，去网吧copy百度百科的解释到电子词典，然后在学校里慢慢的读。即使这样，我还是一脸懵逼，甚至于现在我都不记得，当时到底看过哪些百科词语了。

自从去年，无意间在油管发现到了金钱爆，这才正式的开启了我全面专业的了解，这个全球唯一的巨大的混沌系统。从潘金莲，西门庆，武大郎这一类的段子中，慢慢理解了那些经济背后的运行规律，也渐渐懂得了公开的数字，它们所代表的含义和正确使用方法。

意识到，这个巨大的系统，不是没有规律可循的。它的魅力在于：它不属于任何一个人，但是它同时属于每一个人。

股票市场的实践

去年，第一次开通金融账户，第一次买入股票，第一次盈利，第一次亏损，第一次紧张到失眠。。。所幸的是，最后还是盈利了，只是赚的不够多，贪婪作祟🤑🤑🤑。

因为缺乏经验，心情也容易受波动的影响。赚了高兴兴奋，亏了就懊悔懊恼，总是用“假如xxx，就好了”来折磨自己。时时刻刻，心里都是它，可是念念不忘也不见得有回响，人家可是高冷无比的存在。
后来渐渐的明白，投资是一场马拉松，关键是在于活下去。当时做了一件，非常非常危险的事情，选择去借呗套现6W投入股市。，当时没有发觉这个巨大的风险，万幸的是，我顺利的活了下来，并没有因此而再也无法翻身。现在想想，真是心有余悸。

• 一定要拿闲钱来玩；
• 要用玩的心态来做，得失心不能太大；
• 千万千万千万，不要做场外配资；

今年八月份，又重新进入股票市场，这次我的心态发生了很大的改变。但是，看着那些持仓要死不活的感觉，真是太焦心了。我想要在有限的时间内，追求更大的收益。(期间有一次，超短线的股票操作，导致亏损了几千，T+1不适合超短线)。

期货市场的实践

不知道脑袋里哪根弦搭错了，想要去炒期货，看中的是T+0。然后，自然而然地开通了期货账户，期货的开户，要复杂的很多，不仅填的资料更多，还要做视频认证，传说以前还要开户考试。通过这一些列繁琐的开户操作后，还有各种回访电话，总之就是问，有没有受迫，受诱惑等等。我才认识到，国家是真的在想方设法的保护散户(韭菜)投资人，各种监管措施还是很完善。

惨痛的第一课

最初开通的是华西期货，第一次做期货，抱着做股票的中长期想法来做的，结果它立即给我上了一课。节前卖空，中秋节后第一天早上，我居然忘记了我还有持仓。。。然后，一开盘系统自动止损，让我一下子损失了2.1W。看着绿色的负数，心滴答~滴答~得滴血，脑袋是一片空白，整个上午都在恍恍惚惚中度过的。在临近下班的时候，才想起，为什么亏损的是两万多，而不是设置止损的一万。

用纸和笔算来算去，怎么也算不对结果，难道是他们黑了我得钱？难道是我的算法出了问题？直到我注意到账单上，居然滑点了100多点！！！直接导致多损失一万，肺都要气炸了！！！饭也不吃了，立即打电话给客服。真相是，在触发止损后的某一个瞬间，市场价确实比止损多了100点。。。

“天价”手续费

既然如此，幻想让对方赔偿损失，也是不可能了。只能自认倒霉，在接下来后续两天的交易中，我学乖了，日内交易，虽然小幅盈利，但是却发现手续费太可怕了，怎么双边十手就700快手续费，我勒个擦。在网上查询了相关资料，并且计算了一下手续费，发现自己的手续费果然极度不正常。
赶紧打客服电话，我才发现一个问题，我不知道找谁，我的客户经理是谁，我就像是一个被放任自生自灭的投机者。尤其，记得开户的时候视频认证，找了一圈都没有人搭理我，这下真的让我心凉了。。。后来，我了解到A股才是大头，期货市场太小了。

一边找客服了解手续费的事情，一边找别的期货公司开户，以求最低手续费。那边“天价”的手续费原因找到了，原话是“你之前是开户没做过没做过，一直没调，统一按交易所五倍收取”，我的天呐！五倍，后续沟通，他愿意调降为两倍，但还是太黑了，AA评级的中信建投给的是1.3倍，你个BBB评级的凭什么给两倍。(我当时还尝试了下，能不能把多收的手续费退回，意料之中是我想多了😁😁😁)

在网上咨询了三家期货公司，当然都是A评级以上，他们一个比一个含糊，始终不肯说，具体手续费给多少。还是中信建投好一点，一上来直接给我1.3倍，后来在我的额外要求下降为1.2倍。我认为这个算是比较合理的了。另外，我在网上看到那些+0.1手续费的，很费解，很怀疑，怀疑是假的。之所以是怀疑，因为我知道所有的证券公司，基本上都是万三手续费，因为竞争太激烈了，甚至于以前还出现过“零佣金”的畸形竞争，然后证监会亲自出面制止这一类的恶性竞争。

小小经验的总结(持续更新)

1. 全新的风险市场，没有任何以往经验可以参考。因为期货市场是自带杠杆，保证金交易制度，所以风险的波动也是很大的，作为一个新手，最好是日内交易。我之前的两万块的亏损，就是把期货玩成了股票的玩法。
2. 一定一定要设定止损。跟随市场的波动，在保证盈利的基础上，及时的调整止损价。及时止损认输是必须的，但是还是要在确定方向判断错误后。
3. 选择流动性大的合约。像之前我选择的是鸡蛋1912的期货合约，就是因为流动性小，导致滑点一百个点。反过来说流动性大，就是日内波动会相对较稳定，后面有几次的盈利，是做鸡蛋主力2001，流动性虽大也就25万成交量，但远小于豆粕的250万成交量。可能豆粕交易了个把小时，价格也就波动一两个点，但鸡蛋波动就相对较快，更加的刺激。
4. 选择手续费适中的合约。我最终还是放弃了鸡蛋，因为手续费太贵了，单边十手就要80块，单天最高消费手续费800+；而豆粕十手才18块，频繁试错的首选；非主力月份更加便宜，十手才2.4元。
5. 商品保证金的多寡，对于要用少量资金撬动大收益来说，保证金的比例也很重要，也就是杠杆倍数，当然倍数越大风险也就越大。
6. 想要保持较低的风险，就要频繁的操作。只要自己判断的方向不对，就要及时止损。我找的理论依据，类似于微积分，把假定的大趋势，切片，划分为小区间，然后市场验证，这个价格区间的走势是否符合预期。一、如果不合符预期，就果断止损；二、如果超出预期，就提高止损范围，保证收益。如果不符预期的涨速斜率过大，则跨越一个小区间，重新买入。(目前的规则是：3，7做为买入或止损点。至于为什么选择这两个数字，是因为他们是质数，不在关键的节点0，5，9之类的点位上)(2019-10-31删除)
7. 坚定的执行纪律，纪律。我有几次的大幅亏损，就是因为自己太贪了，害怕自己错失机会，而放弃止损。后来想一想，如果在概率相同的基础上，时间越长，收益会越来越显现。应该是符合大数原则的。遇到大赚的机会变少，但是大亏的幅度会缩小。
8. 超短线的操作，非常容易忽略到盘前的咨询。10月21日就是忽略了咨询的重要，他才是大趋势的关键因素，导致获益回吐。
9. 投资是场马拉松，最最关键是要活下去。在网上看到大多数新手，一般三个月后就亏损出场了。我的短期目标就是活半年(截至2020-05)。
10. 选择对的方向很重要！！！至于何时进场，多几个点少几个点，反而不重要了，不想要着吃完空头吃多头(庄家才可以这么干)；频繁操作，容易错过上车的机会。故删去第六点
11. 抱有某种仓位的话，容易产生主观方面的影响，导致自己的决策出问题。胜负心不能太重，而影响到对方向的判断。

今天10月21日，又有了一些想法，要想赚大钱，只能靠中长期。超短期虽说输赢很小，但是安全，不至于会爆仓。比如今天m2001从3003急拉到3557，真的是触不及防，我的手动操作都快跟不上了，所幸我每买成，就立即设置止损单，不至亏损很大。但中间，3033时候，我认为已经是很高位了，就放弃止损，导致这一笔损失4000。~~好在我在3557下空单，止住了损失。~~直接打脸了，没有严格的执行之前顶下的规则，预计要止损的时候，暂停了执行单。真的是抱着赌徒的心态来操作，早晚要玩完。

11月4日，累了烦了。从炒股到炒期货，对股市关注度直线下降；近一个月的时刻盯市炒期货，也渐渐出现了乏力感。疲倦了，也不想再时时刻刻的盯着看了。我现在只想设置好止损，然后就不再盯市了。。。。盯市好无聊，并且好浪费时间啊。甚至于我刹那间有放弃做期货的想法了。没想到上个月的手续费都三千多了，可怕啊。。。

11月5日，止损难止盈更难，总是想着再高一点就平了，再高一点，可是一直想着再高一点。。。平仓了以后，反而一身轻松，不再去想那么多，从已经拥有的东西，放弃是很困难的事情。为什么大多数人不愿意参与金融市场，而愿意用来创业？我猜测，因为金融市场是拿现在拥有的，来搏取收益。而创业，则使用现在拥有的 + 劳动 + 时间，来获取收益。其实两者应该是一致的。每天要和自己的贪婪，执念，欲望作斗争，真的太难了。人是非理性的。

11月12日，回归佛系炒期货，挂一个离当前价比较远的价格，然后就看缘分了，能买上就买上，买不上就等明天，或者大涨大跌后再适当调整。如果买入后，再设置止损，盈利较多后，再适当的提高止损，保持盈利。佛系炒，就是要讲究一个缘分，哈哈哈。这样有个好处，就是不用时时盯着，也懒得去关心大新闻了，即使亏损也不会出现大的亏损，反过来说盈利也不会有大幅盈利。

11月18日，周末两天刷新闻的时候，无意间看到了好多利空豆粕的消息，心里不由得紧张了起来，预期可能会开盘大跌。导致周末两天一大早就醒了，心里一致惦记着这个事情。后来又看到关于非洲猪瘟得疫苗得事情，又认为大跌预期会减少一些，可是还可能会跌。结果周一一大早开盘，居然是涨上去了。心里还是很纳闷很奇怪，为什么呢？这个世界上消息很多，很繁杂，有的消息利多，有的消息利空。但是实时得金融市场只有两个方向，要么是涨，要么是跌，即涨又跌叠加态，只存在于未来，不是当下得走势。在繁杂得信息中，保持先机是非常困难得事情，这个时候，只能依靠交易策略和严格的纪律。而所有的指标都是过去，只能参考，不能作为决策的依据。

11月27日，非主力月份虽然手续费超便宜，但是太容易滑点了。滑个一两点很正常，三四点也常见。但是主力月份虽然手续费贵7倍，但是基本不滑点，交易太频繁，一致在不停的波动，非主力月份，可能一两分钟，才成交一两笔，但是它有一个好处跟随主力月份的“狗”，可以通过主力月份来判断。。。为了使损失减到最小，还是回到主力月份吧。这两周，没有持仓的时候，完全不去看市场的波动，也不关心；有持仓的时候，就心里一直惦记着，甚至在做梦的时候，都梦到大幅波动，大赚或者大亏。有一天早上五点多就自己醒了，脑子里一直都是那一点点持仓的走向。。。真的是魔障了。。。
单纯的看大单，也没有太大的意义，反而会是自己陷入误区(总会关注到有利自己的大单，而忽略不利的大单。动态平衡的市场，对手两方都是一致的。)。还是要以消息面为基础，才是准确的。市场是交易出来的(我个人近期的理解)。主力急跌也是一个个的点数跌下来的，往往很少出现跳点；也就是由于这个原因，导致我很难舍弃(平仓)。

12月3日，看了一下上个月的交易统计，手续费又是1100多，亏损4300多。这还是在玩了几天的非主力月份情况了，我看了一下10，11月的统计情况，我评价都是1200手的操作，还是很频繁的。毕竟小家小户的。想一想还是要稳妥，手续费低的情况下，还是穿插着在非主力月份来操作吧。还有一个最主要的原因是，m2005太活跃了。。尤其是我这个几个点的止损，很容易的就触发了，因为他是瞬间触发，又瞬间回来，在走势图上，都没有留下痕迹。。。《反脆弱》这两天看的这本书，为了增加随机性，还是在主力和非主力之间随机选择吧。

12月5日，昨天夜市真的见证了急跌缓拉。为了贪图更多的利润，没有平仓，利润慢慢回吐。不过我也不后悔，也没有太多的懊悔情绪。就当是没有大赚的存在，只有小小的盈利。m2003才20手的平仓，都墨墨迹迹的 用了十分钟；我还心想散户就是因为资金量小，灵活，灵活他娘个腿儿。

12月6日，远月m2009易涨难跌，做空的话还是要做近月主力。我预计的是中美贸易要达成合约了，关税随时可能会取消。原因是，中国2020年要专心处理国内的经济问题，首先要安定外部的环境，越来越多的声音发出，2020越来越像2007年，pong！pong！pong！就要看何时会爆掉了。我一定要在农历年前把股市里的钱拿出来。

12月10日，昨天加了个期货吧里面的一个人，观察也有点久，提前的预测相对较准。我以为是个人投资者，原来是期货公司的人，你向他请教，他直接让你去一家新的公司开户，我也是醉了，好感度立马将为0，联想到他那篇帖子五六十个回复，我就在想估计有一半都是托吧。最好的投机策略，一定是自己创造的策略，也只是适合。万万没想到今天，m2005的持仓量都突破了300万，太可怕了，即使四五千手的大户，机构企业打下去，也不会溅起一点浪花。。。

12月20日，我最终还是选着了+0.01手续费的期货公司，本来还是很怀疑他是不是正规的期货公司，网上多方查询，徽商期货还是正规的，但是万万没想到，他们居然可以这么便宜，并且还是免今平的，比之前的中信建投要便宜太多了。之后的一系列操作，让我一直在亏损，我在反思到底是哪里出了问题，最近豆粕一直在小区间波动，而我之前按的策略，很容易就被止损了。上周9~13日我没有太多的心思在盯盘，更多的是在剪辑视频。目前豆粕的持仓量太大了，很难产生大波动，让我的止损策略生效。

12月23日，真的想好好休息一下了，我现在连续盯盘三个月，每个白市和夜市，连晚上做梦都在梦到走势图，很难一觉到天明，都有些神经衰弱的感觉。真的好累好累。。。。太幸苦了，还赔了钱。为了以后周末可以睡个好觉，我不再做周末单了。。。。

2020年01月06日，从3日美国突然用无人机刺杀了伊朗高级将军卡西姆·苏莱曼尼。油价暴涨，导致我的空单直接损失3W，本来我心中还抱有一丝幻想的。可是周末又被啪啪啪打脸，有多损失了1w。本来这一万是可以不损失的，我看股吧里面的人的分析，外加自己不肯认输，导致这笔损失。这下可好，才短短3个月，就已经损失了6万，尤其是这两天，死扛(不设止损)硬输掉了4万。我真的是太太太难受了。唯一可以值得安慰的是，大北农今天是第五个涨停板。我决心休息一段时间，再看看有没有另外进场机会，预计的10万资金，现在只剩4万。也只能小打小闹了。 我现在才发现，豆粕是真的温柔，燃油是真的暴力。

2020年01月08日，今天早上一开盘，燃油直接急拉200点，我的亏损直接到达8万，我在考虑自己还适合做期货，我开始有了放弃的打算了，真的真的把我亏得怀疑了人生。虽然我心里有美伊开战的预期，但是我预计的是要有一次稍大的回调，可是可是，真的是完全超出我的预期。我是真的真的有些放弃的打算了。即使做了止损设置，也还是拉爆200点。。。未盈利，不应死抱着。。燃油这类期货，真的真的不敢再隔夜了。太恐怖了。。。

2020年04月15日，2020年经历了史无前例的经济危机；供给面和需求面全面崩溃。我也在这里面崩溃了，合计亏掉一年的工资。也慢慢领悟到了一些：1、技术的重要性，技术面在基本面前就是弟弟，但是他是入场的判断依据，没有技术面的配合，入场的具体是时间点 简直就是考算命；2、分批次逐渐建仓，减仓，切不可一次性全部买入或卖出，因为个人是无法预测低点和高点的，只可以这样降低风险；避免一次错误没有挽回的地步；3、切不可满仓，严重影响日常生活，尤其是这次重压住OPEC+会议，结果帮个多月，天天睡不好觉，晚上睡觉都在惦记油价，早上也被噩梦惊醒，严重影响身体健康。

2020年04月21日，今天经历了WTI史上空前绝后的负油价。我反思，自己的策略是赌徒的策略；总结出应及时调整：1、不应全部投入某个单一品种(至少持有两个关系不大的品种，或者空仓)；2、没有设置止损止盈；3、平仓太困难了，如果休息时间段，判断出来，就应该提前设置止损(盘前止损不能做任何修改)，盘中可以新建止损，绝不可以修改盘前的止损；4、不会观望，总是手痒痒(积极培养其他的爱好，多冥想，打压暴富心态)，极端行情，大波动下，静止操作；5、分批建仓，分批持仓；6、判断被止损后，三天之内不能重新持有；7、如果再次失败，则可能永久退出期货市场；

futures 的意义

就是预测未来，每个人拿真金白银的预测未来，这个就会集合大多数人的所收集到的数据和看法，也反映了市场的整体意志。比起那些，口头预测，实验预测要准确的多。

随着不断地操作，学习，慢慢也了解到了期货的作用。它是风险转嫁的市场，里面不仅仅有投机分子，也有套保用户，他们只是为了对冲风险。模仿热力学第一定律和第二定律，**整个系统中的风险是恒定的，它不会凭空产生，也不会凭空消失，只会从一个市场(商品市场)转移到另一个市场(期货市场)**😁😁😁。

还想说一点，为什么那些大国一定要拥有成熟的期货市场，中国为什么要大力发展期货市场，据说石油期货又要降低门槛了。就是因为要手握商品的定价权，才能抵御他国资本的冲击。中国的优势就在于—体量大，即使当前很不成熟，也在国际市场中占有举足轻重的作用。比如，铁矿石相关期货上线才两三个月，就成为了世界第三大铁矿石期货交易市场。

另外再说一下，由于期货市场的特点，决定了它的总规模要远小于股票市场，还是由于这是一个吃人不吐骨头的市场。从开户数上面来说，期货远远小于股票。炒期货的人数是A股的百分之一，市值更是没有它的零头大。所以我是其中，百分之一。

• A股账户：2019年08月-15569.26万户，沪深总市值53.97万亿
• 期货账户：2016年末，个人客户115.1万人，较2015年末增长10.0%；单位客户3.6万个(《中国期货市场年鉴2016》)。猜测目前应该也只有会一百五十万左右，

关于投机者

自从有意识以来，一直接受的是社会主义核心价值观的教育，在三四十年前还有投机倒把罪。导致我始终认为，投机市场，金融市场，全都是罪恶的源泉，全都是长相丑恶的恶魔。这种观念荼毒了我二十多年，纵然喜欢经济相关的知识，也还是厌恶那些的投机者。即便是巴菲特，在我眼中他也是不光彩的首富，挣的也都是不义之财。

随着学习到越来越多专业得知识后，突然发觉，人性一直都是贪婪得，资本始终是逐利的，在人类历史上的绝大多数时刻，金融市场都扮演着积极的角色。即使像大危机，大萧条，都是一种良性的出清机制，就像人体偶尔得一些小病，会使身体更加健壮。基因不对个体负责，只对种群负责。

之前，我把赌徒和投机者画上等号。直到我拿真金白银去参与的时候才发现，作为一个合格的投机者是非常不简单，从概率上讲，如果赌徒输赢的概率是50%的话，那么投机者就是在输赢概率上使其发生倾斜的人。
投机具有两面性，虽然投机是一个魔鬼，常常造成惨剧，但事实上“投机”对某些人、某些行业，是幸运的上帝。如果没有19世纪的铁路狂热和泡沫，英国的铁路工业绝然不会发展的如此迅猛；如果不是互联网狂热的泡沫吸引了成千上万的人，计算机革命不会来得那么剧烈和深刻。

在我年轻的时候，人们常说我是赌徒。随着我手中操作的资金规模不断扩大，我成了人们口中的投机者。现在大家叫我银行家。事实上我一直在做着同样的事情。—–英国银行家 欧内斯特卡·塞尔

根据我的经验，有三种途径会使你迅速致富：1、一次有钱的婚姻；2、一个幸运的商业理念；3、投机。—–《大投机家》

十字路口的盲人

我很喜欢这个小标题“十字路口的盲人”，是从最近看的一个视频标题《【键客行】十字路口的盲人》。大致是说，大清乾隆的前四十年，中国到达了封建时代的最高峰，之后就不断的走下坡，也就是常说的“清朝亡于乾隆”。但是，站在乾隆当时所处的时空来看，他做的并没有做错什么，甚至很多所作所为，都是当时最好的选择。当时的清朝，没有权臣，没有宦官，没有外戚，外面的敌人不敢入侵，内部的老百姓不敢乱来。无论是疆域版图，还是人口数量都是历史上最大的，说一句十全老人并不过分。

就这么一个稳定的环境，还是架不住时代版本的更新，架不住外部环境的突然变异，当清朝人看见蒸汽机船驶来的时候，就已经输了。“错的不是我，错的是这个世界”还记得当时的诺基亚被微软收购时候，“我们并没有做错什么，但不知为什么，我们就输了。”
就像我身边的人，我一个人玩这个太孤独，太寂寞了。想找一个可以一起讨论，一起研究做出判断的人。我知道，如果我未来十年二十年，还是靠这劳务性收入的话，必死无疑。所以我要去试探，探索出另外一条出路。但是，我也理解他们的选择，“稳定的收入是很多人的追求，他们同时也讨厌不确定性”，而我在做的就是—拥抱不确定性。

金钱背后的故事-敬畏市场

很多金钱操作和背后，需要更多的思维和想象，才会在金融市场的大风大浪之中生存下来，我只是一只小船，一叶扁舟，可能不会成为这个市场中那少数的爆发户，也仅希望能在其中安身立命。
享受金融市场的特别，享受金融市场的波动，享受各类资产价格的多跟空。这可能是，我选择进入这个市场的乐趣所在。